Auteur/autrice : LMeg

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Le modèle de Markowitz en Python

Un portefeuille efficient est un portefeuille d’actifs financiers permettant d’optimiser le couple rendement/risque grâce à une diversification judicieuse.

La théorie du portefeuille efficient a été développée par Harry Markowitz (l’un des Prix Nobel d’économie 1990) dans les années cinquante afin d’offrir la rentabilité maximale pour un niveau de risque défini, qui soit aussi faible que possible.

Sur le plan technique, il s’agit d’un problème d’optimisation quadratique, son originalité est essentiellement l’application de ce modèle mathématique au monde de la finance.

Représentation graphique des portefeuilles générés aléatoirement, chaque portefeuille est représenté par son rendement et son risque.

Le modèle de Markowitz, permet donc, à partir d’une série de portefeuilles, de répondre à la question : Comment choisir le meilleur portefeuille, pour un niveau de risque donné ? Autrement dit, comment maximiser mon rendement, pour un niveau de risque ? (Ou encore : comment minimiser mon risque, pour un niveau de rendement souhaité).

La résolution du problème d’optimisation, permet d’aboutir à la frontière de l’efficience, la réponse est qu’il faut choisir le portefeuille sur lequel investir, parmi ceux se trouvant sur la frontière de l’efficience, car c’est les plus optimaux.

Code Python :

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Posco, Gwangyang et la ville dans la ville

La Pohang Iron and Steel Company, ou simplement POSCO, est le quatrième producteur mondial d’acier, l’entreprise est basée à Pohang en Corée du Sud.

Posco a installé une grande partie de ses usines à Gwangyang, une ville au sud de la Corée du Sud, ainsi 5km² (La taille d’un arrondissement Parisien moyen) sont dédiés à la production d’acier, mais aussi aux logements des salariés, des écoles et activités extra scolaires et sportives pour leurs enfants, centre commerciaux, cinémas, et même un réseau de bus dédié aux salariés de Posco résidant à Gwangyang ! C’est ce qui s’appelle le village Posco

Les usines de Posco à Gwangyang

6500 salariés avec leurs familles, travaillent et vivent dans cette ville pensée, créée et aménagée pièce par pièce par Posco.

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La banane bleue & la ligne Heihe-Tengchong

Le concept de banane bleue (appelé aussi mégalopole européenne ou dorsale européenne) a été développé par le géographe français Roger Brunet.
Il désigne un espace densément peuplé, à forte activité économique et fortement urbanisé, il s’étend approximativement de Londres à Milan d’où sa forme de banane.

Même si Paris remplit les conditions, elle n’est pas incluse dans la banane bleue, sinon ça ne serait plus une banane !

C’est à l’intérieur de cet espace que la production de richesse et les flux sont les plus importants en Europe et d’une certaine manière, il peut être considéré comme le centre économique de l’Europe.

Sur un tout autre sujet, mais néanmoins semblable, la ligne Heihe-Tengchong, est une ligne imaginaire qui divise la Chine en deux parties à peu près égales en termes de superficie.
Cependant, la répartition de la population et de l’activité économique est très différente d’un côté d’une ligne à l’autre.

La ligne imaginaire séparant la chine en 2
  1. à l’ouest : 57 % de la superficie et 6 % de la population.
  2. à l’est : 43 % de la superficie et 94 % de la population.

De plus, le PIB par tête est 15 % plus faible à l’ouest, qui dispose de moins d’universités, d’hôpitaux et d’infrastructures.